文娱商业观察
文/矮子巨人
暑期档的剧集之争又被推向了一个新的高潮。
上线第9天，爱奇艺与欢娱影视联合出品的《临江仙》站内热度值于6月15日正式冲破10000大关，成为爱奇艺2025年继《漂白》之后第二部热度破万的剧集，而且其弹幕总互动量同步破亿，刷新平台最快弹幕破亿IP纪录。
仅隔几天后，素有“国剧门面”之称的正午阳光与公认的“剧圈新贵”西嘻影业，分别携《淬火年代》（原名《艰难的制造》）、《焕羽》高调参战，一场“前浪”与“后浪”的面对面交锋也随之启幕。
与此同时，话题#锦绣芳华书卷一梦对打#冲上微博热搜榜高位。综合多方消息，华策影视主控出品的《国色芳华》续作《锦绣芳华》与柠萌影视主控出品的《书卷一梦》，预计将踩着6月的尾巴上线，而且优酷敦淇工作室承制的《以法之名》、银河酷娱联合出品并承制的《桃花映江山》等，也有望于同期开播。
纳西姆·塔勒布在《反脆弱》中曾言：“风会熄灭蜡烛，却能让火越烧越旺。”而对正在接连密集下场的剧集公司们来说，今夏暑期档正恰似一阵劲风，既能在更加推崇“适者生存”的残酷生态中筛滤出脆弱者，也必定会为真正的强者提供跃升的势能。
更直白地说，谁能在暑期档扛鼎平台KPI，谁接下来的路就可能顺畅很多。
必须有质量的活下去
顶级牛马都深谙一个真理：职场不相信眼泪，只信KPI。
这在当下的剧集行业同样极其适用。随着长视频击败卫视掌握主话语权，以及独家自制精品内容的竞争优势持续凸显，大大小小的剧集公司几乎都顺势成为了给平台做定制剧、自制剧的“打工人”，以此同时，平台们也在积极通过注资入股的方式培养自己的嫡系部队。
以西嘻影业和腾讯视频为例。
2020年，在柠萌第一次冲刺上市前，曾任柠萌影业副总裁和子公司柠萌悦心CEO的杨晓培出走并成立西嘻影业。隔年2月，广西腾讯创业投资有限公司成为西嘻影业第二大股东，持股比例高达22.904%，
不久后，西嘻影业“处女秀”《千古玦尘》上线腾讯视频独播，这一深度绑定的合作模式也自此成为常态。除《神隐》，西嘻影业操刀的后续作品《且试天下》《梦中的那片海》《好事成双》《六姊妹》以及《焕羽》也皆由腾讯视频独播。
用户增长与商业转化，是互联网大厂永恒的商业命题。这冰冷的现实构筑了一切关系，是西嘻影业持久获得腾讯视频青睐的关键所在，也是所有剧集公司活下去的核心筹码。
在此基础上，随着长视频集体迈入存量时代以及短剧冲击的加剧，作为平台核心抓手的剧集又被赋予上了更沉重的责任，最显著的表现就是优酷在《藏海传》播出前夕于站内榜单上线了“年度畅销榜”板块，成为继腾讯视频之后，又一个以榜单形式强化拉新导向的长视频平台。
值得注意的是，不同于腾讯视频“畅销周榜”、“畅销年榜”，优酷“年度畅销榜”仅聚焦剧集内容板块。这一设置差异不仅凸显会员转化已成为剧集KPI考核的核心指标，更预示着优胜劣汰的市场法将在接下来以更残酷的形式落地。
事实也正是如此。
2024年，在华策影视、完美世界、柠萌影视、慈文传媒、稻草熊娱乐、欢瑞世纪、幸福蓝海、唐德影视、芒果超媒这九家以剧集为主营业务的上市影视公司中，除稻草熊娱乐与欢瑞世纪外，余下七家均呈现营收与净利润双下滑的态势。
而究其主因，大都源于报告期内实际播出并完成收入确认的影视作品数量减少。
你追我赶，江湖生变
想在大浪淘沙中守住饭碗，必须更有干劲，也必须更有质量。
于是乎，一场场更为紧张的你追我赶在今夏暑期档接踵上演，先是量子泛娱、五元文化、胖胖熊文化、芒果超媒、稻草熊展开贴身肉搏，后是欢娱影视、留白影视、上海影视、灵河文化互相角逐，而后又到了当下的正午阳光、西嘻影业正面交锋。
沉寂许久的量子泛娱凭借《藏海传》重新回到聚光灯中央，即便是当下该剧正片有效播放市占率仍盘踞在云合霸屏榜前三甲。而接下来，量子泛娱与芒果系合作的古装玄幻武侠剧《水龙吟》，大概率也将在暑期档迎来首播，为公司打开全新受众市场，构建起更具张力的内容矩阵迈出关键一步。
苦等两年，导演邓科所带领的胖胖熊制作（天津有容有乐影视）终于跨越“小而美”，以大IP古装剧《折腰》迎来自己的里程碑时刻。与此同时，稻草熊影视也凭借8集多重人格疗愈剧《在人间》，强势佐证了自身对创新题材的驾驭力与在类型化创作的深厚积淀。
欢娱影视操刀的《临江仙》虽未能重现《延禧攻略》的全民追剧热潮，却有效打破了传统仙侠古偶的情爱框架，展现出老牌内容厂牌在传统题材中挖掘新意的创作韧性。而借此，该剧不仅仅用9天便成为爱奇艺2025年第二部热度破万剧集，云合市占率一度冲上24%，更展现出了强大的招商吸引力，吸引到百威、东鹏、爷爷的农场、德芙、绿箭、天猫等品牌主追投。
江山代有才人出，总有今人比旧人。
五元文化、留白影视、灵河文化这三大网生代剧作公司领军人物，表现得都有些差强人意。五元文化的《人生若如初见》播出后陷入“叫好不叫座”的尴尬局面，而留白影视的《长安的荔枝》虽凭借顶级招商成绩维持住了商业价值高位，但口碑与热度却双双呈现出乏力之势。
至于灵河文化联合出品的《紫川之光明王》，更颇有些「无效播剧」的味道。
下一战，风水会轮转到谁？
尽管当前的竞争图景反映着残酷的真实，但潮起潮落是经历，也会成为财富。而站在市场的角度上，强弱位势的轮动也早已被反复例证——确实可以激发更多活力。
风水轮流转，接下来会轮谁？
据CSM全国网数据，正午阳光的《淬火年代》在央一黄金档的首播收视1.20%、收视份额6.61%，居同期热播剧收视率榜首，在腾讯视频、爱奇艺的站内热度分别破19000、4400；招商方面，该剧首播在腾讯视频、爱奇艺共计收获拉芳、江中、同程等8个品牌投放，单集最高5个视频广告、41秒露出时长。
另一边，西嘻影业的《焕羽》在腾讯视频独播上线首日站内热度破20000，首播前4集单集最高仅3个视频广告、21秒露出时长，共计获得3个品牌投放。
综合对比可见，正午阳光与西嘻影业的这场赛马，开局并不美丽，最终的胜负还需在后续内容口碑与长尾价值中揭晓。
只是，时间不多了。
《书卷一梦》已定档6月26日，《锦绣芳华》也开启了播前招商。据艺恩数据，两部剧集近30天社媒互动量双双突破1400万，社媒声量分别破230万、310万，市场号召力与影响力之强大可见一斑。
值得一提的是，《书卷一梦》不仅是柠萌影业在2025长剧市场的开篇之作，也是其在原创古装赛道上的又一次战略落子。
该剧以“穿书奇幻 + 爱情轻喜”的复合设定与“纸片人反抗既定命运” 的故事架构，在同质化题材中构建起了鲜明的差异化竞争力，不仅有望为柠萌影业以及爱奇艺赢得具有进阶性的赛道话语权提升，也或将重新定义整个古装剧集市场的竞争规则。
出现在腾讯视频6月片单上的《桃花映江山》，改编自若初文学网古风领军作者白鹭成双的小说《桃花折江山》，原著拥有豆瓣7.2分的口碑基石，其“权谋包裹爱情”的创作范式、男女主超智商双A人设，与腾讯视频此前爆款《九重紫》《雁回时》的成功路径也呼应，具备较大的黑马潜力。
另一边，《以法之名》基本确定将接档《长安的荔枝》登陆央八黄金档。
该剧由傅东育、郑世龙执导，张译、李光洁、蒋欣等主演。整体主创阵容皆为具备高国民认知度的实力派，扫黑反腐与司法自省交织的大尺度题材又自带强烈的戏剧张力，大可能成为继《边水往事》《沙尘暴》后 "白夜剧场" 又一标杆之作。
棋逢对手，是交错领先的拉锯，还是又一场焕然一新的破局？我们拭目以待。
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