今年以来，英伟达热度居高不下，涨幅已超过160%。两只基金也被带火，吸引了不少炒作资金。近期，这两只也多次发布溢价风险提示公告。其中，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)在一个月内发布了20次溢价风险提示公告。
不少散户也加入炒作热潮，除了直接在二级市场上进行买卖交易外，一些散户也会通过“拖拉机账户申购”、“转托管套利”参与短期炒作。对此，业内人士提示投资者应谨慎投资，关注炒作过程中可能面临的多种风险。
此外，对于准备长期投资美股科技板块的投资者，业内人士也提示，应关注美股震荡、个股基本面表现分化等风险。
两只基金频繁发布溢价风险提示公告
6月17日，景顺长城基金发布《关于景顺长城纳斯达克科技市值加权交易型开放式指数证券投资基金(QDII)二级市场交易价格溢价风险提示及停牌公告》。
公告显示，近期，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)的二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。此外，公告还显示该基金还于2024年6月17日开市起至当日10:30停牌。
该公司还特别提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。
此外，同一日，易方达基金也为易方达标普信息科技指数证券投资基金(LOF)发布溢价风险提示公告。
公告提及：近期，易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A类人民币份额（场内简称：标普信息科技LOF）二级市场交易价格明显高于基金份额净值。2024年6月12日，基金份额净值为4.6065元，而截至2024年6月14日，该基金在二级市场的收盘价为5.168元。
基金管理人提示投资者应该关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果高溢价买入，可能面临较大损失。
近期，由于二级市场炒作热度较高，上述两只基金频繁发布溢价风险提示公告。
包含上述公告在内，5月18日至6月17日之间的一个月时间里，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)共发布了20次溢价风险提示公告，易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)发布了15次溢价风险提示公告。
为何这两只基金会频繁发布溢价风险提示公告？对此，业内人士指出，“这一方面是由于英伟达的迅速上涨带动了市场投资热情上升，许多无法直接投资美股的投资者选择通过购买QDII基金来间接投资。另一方面是由于部分基金规模较小且场内成交额小，整体流动性不够强，易被炒作资金迅速炒高价格。”
而值得注意的是，并非所有发布溢价风险提示公告的基金都面临成交额小的问题。以景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)为例，深交所数据显示，该只基金近几个工作日的成交金额均超过7亿。
两只基金重仓英伟达
据其招募说明书，上述两只基金都是采用完全复制法被动追踪指数的产品。其中，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)追踪纳斯达克科技市值加权指数，而易方达标普信息科技指数追踪标普500信息科技指数。而这两个指数中，英伟达均占较多权重。
基金一季报显示，这两只基金持仓英伟达股票市值占净值比例均超过10%。截至美东时间上周五收盘，英伟达今年以来涨幅高达166.38%，为两只基金贡献了不少收益。
其中，英伟达是景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)在今年一季度末的第一大持仓股。该基金持有16.09万股英伟达公司股票，持仓市值约为10.32亿人民币，占净值比例为14.33%。
此外，该基金一季度末的前五大持仓股中，Meta与谷歌也实现较多涨幅，截至美东时间上周五收盘，两家公司涨幅分别为42.84%、26.74%。
再看易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)，英伟达是该基金在今年一季度末的第三大持仓股，该基金持有英伟达1.68万股，持仓市值约为1.08亿人民币，占净值比例约为15.73%。
此外，该基金前五大重仓股中，博通的涨幅也较高。博通同样是一只芯片股，截至美东时间上周五收盘，该只股票今年以来涨幅高达56.17%。
由于重仓股表现较好，上述两只基金今年以来的业绩表现较好。
业绩方面，天天基金网数据显示，截止6月13日，今年以来，景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)收益为33.45%，易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)收益为26.32%。
散户炒作盛行，业内人士提示风险
在这波由英伟达带动的投资热潮中，许多散户也有所行动。除了直接在二级市场上进行买卖交易外，部分散户也会通过“拖拉机账户申购”、“转托管套利”方式参与炒作。
近期，在社交媒体上，常有网友发布采用“拖拉机账户”参与QDII投资的“教学贴”。
由于QDII投资额度有限，一些热门基金经常会对申购金额进行限制，于是部分投资者会选择将3个股东账户和3个基金账户统一到一家券商进行管理和交易，组成拖拉机账户，使用6个账户申购基金，这样可申购的额度可以达到申购限额的6倍。不过，仅有部分券商支持这一功能。
通过正常申购或拖拉机账户申购成功后，部分投资者会通过“转托管套利”方式来参与存在明显溢价的ETF基金的投资，即在场外申购基金后，将基金转为场内基金，在场内卖出，享受溢价收益。不过部分机构会对转托管收取一定费用，且部分第三方平台购买的基金无法转托管。
上述操作会面临怎样的风险？北京一大型券商内部人士对记者表示，“首先，QDII基金的申购并非实时到账，部分QDII基金在周一申购后，周四才能卖出，这期间如果发生突发事件导致炒作退潮，投资者会面临一定损失。此外，如果一只基金的流动性较差，投资者场内卖出的时候还可能会遭遇‘踩踏’，这种情况下，如果前期没有积累较多浮盈，往往会面临亏损卖出的处境。”
“此外，转托管也不是能实时转换的，部分机构还会对转托管收取一定费用，转托管操作的时间成本、费用成本都是影响投资者收益的风险因素。”该人士补充说。
美股科技板块还值得投资吗？
上述两只美股科技主题基金短期仍存在一定溢价，场内交易和短期炒作会面临诸多风险。而从长期投资的思路看，美股科技板块的投资价值及风险如何呢？
有业内人士认为，美股当前风险可控，投资者可持续关注美股科技板块的投资价值。还有业内人士指出，美股或将维持高位震荡，而投资美股科技板块则需关注个股基本面表现分化的风险。
景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)基金经理在今年一季报中曾指出，降息预期加强有助于三大股指保持稳定，从去年开始上涨的美股资产从估值端释放了一部分压力，同时富有韧性的经济令企业盈利持续改善，美股当前风险仍然较为可控。以人工智能为代表的科技创新正在如火如荼的发展，当前科技龙头的盈利预测普遍较为乐观，叠加2024年的无风险利率下降，预计科技股将继续呈现出强势表现。境外投资作为国内居民资产配置必不可少的一环，建议保持对海外科技类投资产品的关注。
广发证券财富管理部指出，美股科技股整体分子端仍然保持稳健增长态势，但需关注内部因整体复苏和AI投入及兑现带来的基本面分化；同时关注通胀顽固下美联储鹰派对分母端的扰动，预计美股仍将维持高位震荡走势。
本文源自财联社
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